【投資の基礎・第1回】ロング・ショート・現物・レバレッジを図で理解する

自分用メモ：AIとBTCの売買システムを作っているのに、基本の言葉を説明できなかった。投資を始めたばかりの人にも伝わるよう、10万円の例で整理する。

まず、この4つは「同じ種類の言葉」ではない

たとえば「赤い自転車で北へ行く」と言うと、自転車は乗り物、北は進む方向、速さは動かし方だ。投資の言葉も同じように分けると分かりやすい。

だから、現物を買ってロングは自然な組み合わせ。一方、BTCを持たずに待つCASHはショートではない。

1．現物を買う：BTCが手元に増える

BTCの価格を仮に1
BTC＝1,000万円とする。10万円で買えるのは0.01
BTCだ。この0.01 BTCを保有するのが現物購入。

グラフ①　10万円で買った現物の評価額

値段が上がるとうれしいので、現物を買うことは「ロング方向」だ。売る前の増減は評価損益で、実際に売ったときの手取りには手数料なども影響する。

2．ロング・ショート：上と下、どちらに賭ける？

ロングは、買ったあとに価格が上がると利益になる向き。ショートは、価格が下がると利益になる向き。ショートは「何も買わない」とは違い、価格が逆に上がると損失が出る取引だ。暗号資産のショートには、先物などの取引方法が使われる。商品の仕組みはそれぞれ違う。

グラフ②　同じ10万円分の取引をしたときの損益

図にすると、利益が出る向きはこうなる。

※CASHも現実には現金の通貨価値の変化などがあるが、この表ではBTC価格の変化による損益だけを比べている。ショートの損失や費用、強制決済は商品によって違う。

3．レバレッジ：「元手」と「取引する金額」を分ける

手元に10万円があるとする。10万円分のBTCを動かせば1倍相当、20万円分なら2倍相当。レバレッジは、上がるか下がるかという「方向」ではなく、動かす金額の大きさだ。

グラフ③　元手10万円、BTCが10%上がった場合

「3倍なら早く増える！」と思うかもしれない。でも、下がったときも同じ大きさで損をする。

グラフ④　元手10万円、BTCが10%下がった場合

これは費用を入れない単純計算。実際の証拠金取引では、資金が一定以下になると強制決済（自分の意思と関係なく取引を終わらせること）が起き得る。表の金額まで必ず持ち続けられるわけではないし、商品によっては元手を超える損失もあり得る。

4．BTC Regime v3の「LONG／CASH」を読んでみる

私のBTC Regime
v3は、現在実際の注文を出さず、予測を記録して答え合わせする観測運転をしている。表示される状態はLONGまたはCASH。

• LONG：BTCが上がったときの利益を取りにいく状態。下がると損失になり得る。
• CASH：BTCを持たずに待つ状態。上昇の利益は取れないが、下落による損失を避けられる場合がある。

グラフ⑤　「下落を当てた」の意味は違う

CASHで下落を避けたことと、ショートで下落から利益を得たことは別物。
v3の成績を見るときも、CASHの日をショートの勝ちとして数えない。

ここまでの復習：4つの質問に答えられる？

1. 現物は何？ → BTCそのものを買って持つこと。
2. ロング／ショートは何？ →
   上昇／下落で利益が出る向き。
3. レバレッジは何？ →
   元手に対して動かす取引額の大きさ。利益も損失も大きくなる。
4. CASHはショート？ →
   違う。BTC価格への参加を見送る状態。

次回は、値段の動きを一枚の図にまとめた「ローソク足」を読めるようにする。

計算の前提：例はすべてBTCの価格変化だけを取り出した概算。手数料、スプレッド、金利、資金調達料、税金などを含まない。実際の取引条件と損失の範囲は商品ごとに異なる。この記事は学習メモで、取引を勧めるものではない。

参考資料：SEC
Investor.gov：Long and Short、同：Margin
Accounts、Coinbase：暗号資産の証拠金取引。